在我國由“製造大國”向“製造強國”轉變的進程中，推進工業製造數字化轉型將成爲核心環節之一。工業軟件的普及和應用大力促進了我國製造業、建築業等大型產業在研發生產環節的運作效率、成本控制等方面向好發展，CAD作爲技術門檻較高的研發設計類工業軟件也受益同步發展。

2023年10月10日，蘇州浩辰軟件股份有限公司(股票代碼688657.SH）正式在上交所科創板鳴鑼上市,成爲A股研發設計類工業軟件上市企業。

目前，浩辰軟件已成爲國內工業軟件行業的標杆企業，在CAD相關軟件市場上牢牢佔據着一席之地。公司相繼獲得國家規劃佈局內重點軟件企業、安可信創聯盟會員單位、江蘇省小巨人企業等榮譽，是國內唯一獲得世界知識產權組織版權金獎的CAD軟件企業，全球累計用戶超過7,000萬。

深耕CAD領域二十年，形成差異化核心競爭力

CAD全稱爲計算機輔助設計，是指設計人員利用計算機及其圖形設備幫助完成設計工作的軟件，可以有效提升設計效率，被廣泛應用於建築、機械、電子、航空航天、汽車等領域，對工業發展具有重要作用。

近年來，隨着國內相關企業研發技術逐步提高，下游工程建設、製造行業的需求增加，我國工業軟件行業獲得快速發展，國內CAD軟件企業不斷通過技術創新、產品優化升級、靈活授權模式、本土化服務等擴大市場份額，並形成差異化優勢。

憑藉多年CAD核心技術積累、產品創新能力以及行業經驗，浩辰軟件爲用戶提供浩辰CAD、浩辰3D、浩辰CAD看圖王等產品以及圍繞前述產品的相關服務。

同時，浩辰軟件堅持自主創新的研發路線，向協同化、智能化、雲化等數字化方向發展。目前，公司已擁有軟件著作權219項及境內外專利14項。公司做

到了CAD軟件內核的自主可控。已在2D CAD軟件的顯示引擎、性能優化、數據處理、協同設計等方面取得突破，實現運行速度、功能完備度、可靠性、可擴展性等方面接近或局部超越國際主流產品。

在浩辰CAD方面，浩辰軟件圖形顯示以及協同設計相關核心技術達到國際先進水平，系統性能以及應用擴展能力相關核心技術達到國內領先水平。在浩辰CAD看圖王方面，浩辰軟件的軟件性能、用戶交互易用性、交流協作便捷性以及圖形顯示性能相關核心技術達到國內領先水平。

浩辰軟件深耕CAD相關領域二十年，形成差異化核心競爭力。首先，對標歐特克，浩辰軟件已逐步打破2D CAD核心技術的國外壟斷局面，不斷縮小與國外產品的差距，實現關鍵技術指標接近或局部超越國際主流產品。根據CIMdata發佈的《中國PLM研究報告2021》，2020年中國2D CAD領域市場份額，浩辰軟件排名第三位。

其次，CAD的雲化是CAD技術發展的趨勢，可以實現跨平臺跨組織的協同設計與交流，從而進一步擴展CAD應用場景，提升CAD應用價值。浩辰軟件借鑑歐特克、達索等工業軟件巨頭在軟件雲化方面的發展思路，積極探索國產CAD雲平臺建設，在CAD雲化等領域具備差異化競爭優勢。

目前，CAD雲化產品-浩辰CAD看圖王已覆蓋全球超過175個國家和地區，在全球Android、iOS應用市場的下載量超越AutoCAD APP等同類產品，月活用戶超1500萬，持續保持領先地位，已成爲CAD領域國內月度活躍用戶數（MAU）排名第一的APP應用。

此外，浩辰軟件還相繼入選國家規劃佈局內重點軟件企業、江蘇省“小巨人”企業，獲得世界知識產權組織版權推廣應用金獎等榮譽。

全球佈局優質客戶，堅持“雙模式”運作機制

數據顯示，浩辰軟件此次IPO發行價爲103.40元/股，發行PE爲77.77倍，發行股份數量爲1121.82萬股。截至收盤，浩辰軟件下跌14.03%，全天成交量443.33萬股，成交額3.98億元，換手率46.82%，市值爲39.89億元。

Wind數據統計，截至10月10日，今年265只新股中，一共有49只新股首日破發，破發率18.49%。全面註冊制下，新股不敗的神話已經破滅，破發比例的增多是市場上買賣雙方博弈的結果，在某種程度上，新股破發表明市場調節是有效的，新股發行定價和估值更加市場化了。因此，股價波動是正常的市場交易行爲，公司股價走勢受市場情緒、大盤走勢、經濟因素等多重因素影響。

而在同業對比方面，根據主營產品及收入結構的相似性，我們選取中望軟件、金山辦公、盈建科、廣聯達、致遠互聯爲浩辰軟件的可比上市公司，wind數據統計顯示，2022年浩辰軟件的淨資產收益率、銷售淨利率、年銷售毛利率分別爲23.82%、25.87%、91.75%，均遠超平均值，位列可比公司前列，市盈率PE(TTM)爲61.64倍，低於同業均值。

首日破發並不意味着未來成長被看衰。浩辰軟件上市的主要目的至於未來的成長，拋開估值帶來的壓力，對於目前整體發展態勢良好的浩辰軟件來說，也許正是一次大展拳腳的機會。

隨着浩辰軟件產品競爭力不斷增強，浩辰CAD在全球市場得到了廣泛應用，用戶遍及建築、電力、石化、水利水電、模具、鐵路、船舶等專業領域。2020年-2022年，浩辰軟件主營業務收入分別爲18,220.00萬元、23,235.45萬元及23,767.10萬元，整體呈持續增長趨勢。

2023年上半年，浩辰軟件營業收入爲12,512.86萬元，同比增長22.34%；2023年上半年，扣非歸母淨利潤爲2,553.92萬元，同比增長15.50%。

在境內市場，浩辰軟件多類產品數次中標“中央企業軟件聯合採購項目”，用戶覆蓋全部97家央企的60%以上，和中國建築、中國電力、中國石化、中國中車、中國船舶等都有業務往來，同時與農夫山泉、三一集團等企業建立了穩定的合作關係。

在境外市場，浩辰軟件與日本、韓國、波蘭、泰國、德國等多個國家或地區的經銷商建立了穩定的戰略合作關係，報告期內，公司產品銷售覆蓋全球約80個國家或地區。

此外，在盈利模式上，爲解決僅採用單一的訂閱模式導致客戶面臨長期訂閱成本較高、軟件資產保值低等難題，浩辰軟件在業務開展上形成“雙模式”運作機制。

浩辰軟件針對2D/3D CAD業務通過永久授權和訂閱兩種模式相結合的形式服務於不同用戶，形成“永久授權+訂閱”的雙模式運作機制，用戶可以更加靈活選擇購買方式。“永久授權+訂閱”雙運作盈利模式相較單一的訂閱模式的用戶覆蓋面更廣，可有效降低用戶的使用成本，更符合境內外不同用戶的使用習慣，有利於公司拓展市場，提升公司可持續盈利能力。

同時，浩辰軟件積極響應工業軟件雲化轉型趨勢，對CAD看圖王相關產品持續迭代更新，逐步實現產品成功從單一的設計工具向基於雲的跨終端整體解決方案轉變，爲公司未來軟件產品大規模雲化積累經驗。

工業數字化轉型加速，推動CAD雲化應用前瞻佈局

在工業數字化轉型加速的背景下，CAD市場持續擴容。中國工業大國地位奠定CAD下游巨大存量空間，工業製造業智能化升級帶動CAD應用滲透率提高。

根據BIS Research數據，2023年全球CAD市場規模預計將達到112.2億美元，其中2D CAD市場規模將達到28.3億美元，3D CAD市場規模將達到83.9億美元。

綜合艾瑞諮詢針對中國CAD市場的測算以及艾瑞諮詢、BIS Research對於全球2D CAD和3D CAD市場結構的測算，2020年和2023年中國2D CAD市場規模分別爲9.2億元和16.9億元，3D CAD市場規模分別爲25.8億元和50.1億元。

目前，境外企業在高端工業軟件領域市場地位顯著，技術創新和行業合作將助力國內企業彎道超車。

浩辰軟件是國內領先的CAD軟件提供商，2D CAD多項技術達到國際領先水平，攜手行業巨頭西門子推出3D CAD系列產品推進國產替代進程，打造CAD軟件雲化生態體系，市場地位領先。此外，浩辰軟件募投項目將推動現有CAD軟件更新迭代，打造業內雲化應用和服務生態體系，鞏固公司市場競爭優勢。

下一階段，浩辰軟件將持續做深做透2D CAD軟件，不斷豐富浩辰CAD Linux等產品體系，充分發揮自主可控的技術優勢，完善工業軟件國產替代及生態的打造，成爲行業標杆企業；在3D CAD領域，浩辰軟件將通過自主研發、充分利用資本運作優勢等舉措，逐步實現在工程建設行業BIM軟件和製造業3D CAD軟件的自主化和國產化，提升浩辰軟件在3D CAD業務上的核心競爭力。

此外，浩辰軟件還着眼於CAD雲化的前瞻佈局和戰略發展，未來將打造浩辰軟件跨終端CAD雲平臺體系，提供基於雲端數據和模型的2D/3D數字化創新設計和應用，集成包括浩辰CAD、浩辰3D、浩辰BIM在內的研發設計軟件，實現各終端數據和模型上雲和互通。同時通過開發接口和服務，將廣泛的第三方應用納入雲平臺體系，打造業內雲應用與服務整體生態。浩辰CAD雲平臺將貫穿從設計、施工到運維，從設計、仿真到製造等全環節，爲用戶提供全週期一體化服務。

浩辰軟件也將提升營銷深度及廣度，建設全球營銷服務網絡，引領CAD雲化方向，努力發展成爲世界一流的工業軟件龍頭企業。