近日由海通證券保薦的、創業板在審融資規模最大的IPO項目沃得農機，在2022年1月通過了IPO審覈之後，在2023年1月被證監會選定現場檢查，並提出了13個問詢問題；隨後並未得到沃得農機及海通證券的回覆，卻得到了保薦機構的撤單申請，這引發市場廣泛關注。

回顧沃得農機發布的公開信息披露，該公司在2023年1月發佈的招股說明書（註冊稿）中公佈，在報告期內向“榆樹市華勝農機有限公司”和“長春盛隆農機有限公司”同時進行銷售，其中2022年上半年仍將“長春盛隆農機有限公司”列示爲客戶。但是據《天眼查》顯示，“長春盛隆農機有限公司”早在2021年9月便註銷了。對於如此明顯的信披問題，沃得農機卻順利通過了海通證券的核查。

最近消息顯示，沃得農機因存在“信息披露不完整、擅自改動招股說明書” 等問題被證監會出具警示函，作爲保薦機構的海通證券也因“保薦過程中未勤勉盡責” 收到證監會警示函。

值得關注的是，2021年海通證券曾因合規問題收到證監會7次處罰，成爲被處罰次數最多的券商，包括因涉奧瑞德財務顧問工作涉嫌違法違規被證監會立案調查，也涉及在開展部分投資顧問、私募資產管理業務過程中，未按照審慎經營原則，有效控制和防範風險等違規行爲等。

2021年10月，原上海市地方金融監督管理局副局長、上海市金融工作局副局長李軍出任海通證券總經理，至目前已擔任總經理職務超兩年時間。在2021年年報致辭中，總經理公開表示：“面對公司的風險合規事件，我們全面檢視內控缺陷，嚴肅問責警示力度，展現合規底線威力。”

但是根據海通證券此前發佈的2022年年報，當年公司仍然存在4宗被中國證監會立案調查、行政處罰、被中國證監會及其派出機構採取行政監管措施、

被證券交易所採取紀律處分的情形，其中就包括全國股轉公司出具的2022年1號處分決定書，認定公司未按規定建立健全並 有效執行持續督導工作制度。同年，海通證券保薦IPO項目出現15單撤回，居所有券商之首。

隨後在2023年上半年，海通證券當年內以撤單9家IPO項目的數據，再次位於全行業首位，保薦的惠強新材、明峯醫療、治臻股份三家科創板IPO項目被上交所認定“存在多個職責履行不到位的情形”，並對海通證券予以監管警示的決定。

保薦業務頻頻受罰也導致海通證券相關業務進展承受較大壓力。公開數據顯示，海通證券2021年投行業務收入還高達56.59億元，2022年便下滑到42.62億元、同比銳減約四分之一；今年上半年實現投行收入21.45億元，也較上年同期的24.71億元更少。

今年上半年，海通證券營收同比增速還達40.18%，但是到三季度的同比增幅卻已經回落至19.2%；其中第三季度營收56.05億元，不僅低於第二季度的84.48億元，也低於2022年第三季度的68.34億元，呈現出同比、環比雙降的局面。淨利潤方面則下滑更加明顯，前三季度同比下滑了28.21%，其中第三季度淨利潤僅爲5.9億元，尚不及去年第三季度的一半。

但與此同時，代表了公司人力成本支出的“支付給職工及爲職工支付的現金”科目，在今年前三季度金額爲61.78億元，低於2022年前三季度的70.5億元，但仍明顯高於2020年前三季度的54.73億元。但可資對比的是，2020年前三季度的營收、淨利分別爲282.54億元和92.53億元，顯著高於今年前三季度的225.74億元和45.14億元。