2月2日，中國理財網發佈《中國銀行業理財市場年度報告（2023年）》（以下簡稱《報告》），數據顯示，截至2023年末，理財公司存續產品只數1.94萬隻，存續規模22.47萬億元，較年初上升1.01%，佔全市場的比例達到83.85%。理財公司累計爲投資者創造收益5242億元，同比增長0.85%。

值得注意的是，年初至今，10家理財子公司曬出2023年成績單。記者梳理發現，其中管理規模達萬億元以上的有6家，分別是興銀理財、農銀理財、工銀理財、光大理財、浦銀理財、平安理財。

除了管理規模數據以外，產品年化收益率和代銷機構規模也是理財子公司成績單中的亮點數據。尤其是代銷方面數據，反映出理財子公司之間渠道競爭加劇。通過進一步對比10家理財子公司的年度數據，三大變化值得關注。

半數理財子公司規模較年初增長

記者統計了工銀理財、農銀理財、興銀理財、光大理財、浦銀理財、平安理財、蘇銀理財、杭銀理財、南銀理財和寧銀理財的2023年相關數據。從產品規模來看，興銀理財守穩2.2萬億大關，工銀理財管理規模超1.6萬億元，光大理財管理規模超1.3萬億元，平安理財和浦銀理財（含委託管理）超萬億元。此外，農銀理財數據顯示，2023年其產品規模峯值突破1.8萬億元。

有2家城商行理財子公司披露了管理規模，截至2023年12月底，蘇銀理財管理規模超5200億元，寧銀理財管理規模超4000億元。

值得注意的是，與上述理財子公司2022年底的管理規模相比，有5家實現了規模增長。

根據普益標準數據統計，2023年第4季度，銀行理財子公司規模環比上升4.49個百分點。另據民生證券研報統計，截至2023年12月，股份行理財子公司產品存續規模爲11.50萬億元，較1月上升10%；其次是國有行理財子公司產品，存續規模爲8.21萬億元，較1月上升1%；城商行理財子公司產品存續規模爲2.61萬億元，較1月增加5%。

進一步來看，4家城商行理財子公司的募集規模和新發產品數量方面。蘇銀理財全年募集規模超1萬億元；寧銀理財全年新發產品超700只，理財銷量超8000億元；杭銀理財2023年新發產品943只，合計募集規模超7000億元；南銀理財發行超340只新產品，募集規模超6700億元。此外，據浦銀理財披露，2023年共發行新產品1169只，存續產品數量近1900只。

代銷渠道競爭激烈

對於產品規模增長，浦銀理財發文表示，代銷規模增長助推產品規模（含委託管理）突破萬億大關，較去年同期實現超10%的增幅，展現出迅猛的增長勢頭。

“隨着理財子公司發行產品增多，母行代銷開始無法滿足理財子公司業務需求，理財子公司對代銷渠道拓展的訴求愈發顯著。”普益標準數據統計，在全年新發產品中，興銀理財、招銀理財、交銀理財的被代銷產品數量靠前，分別達1034款、910款和778款。信銀理財、杭銀理財和華夏理財代銷渠道數量高居理財公司前三位，分別爲125家、103家和94家。

根據5家理財子公司在年度盤點中披露的代銷渠道數據，浦銀理財表示已與22家同業銀行達成代銷合作，代銷產品共377款，代銷規模創下8個月增長2200億的記錄；杭銀理財行外代銷機構合作200家，行外代銷規模近1200億元；南銀理財代銷銀行達80餘家；寧銀理財代銷合作機構新增20家；農銀理財拓展銷售渠道突破16家。

代銷渠道數據反映出理財子公司之間渠道競爭加劇。《報告》數據顯示，理財公司合作代銷機構數量持續增長，截至2023年末，全市場有491家機構代銷了理財公司發行的理財產品，較年初增加163家。

另一方面，有分析認爲直銷渠道的不成熟可能是制約理財子公司規模增長的因素之一，北京大學匯豐金融研究院資管研究中心發佈的報告指出，由於理財公司的成立年限較短，直銷渠道的建設並不成熟且推進緩慢。

根據《報告》，17家理財公司開展了直銷業務，全年累計直銷金額0.26萬億元。

部分產品實現到期超額收益

工銀理財、浦銀理財、杭銀理財、蘇銀理財、寧銀理財等對產品年化收益情況進行了披露。

截至12月31日，浦銀理財現金管理類全市場平均七日年化收益率爲2.48%；固定收益類全市場近三月平均年化收益率爲2.92%；混合類全市場近三月平均年化收益率爲-1.64%；權益類全市場近三月平均年化收益率爲-3.94%。

工銀理財表示，其50%存續產品當年收益超3%。2023年固收PR1產品平均到期年化收益率爲3.16%。此外，養老金產品方面，截至2023年底，累計佈局8只產品。發行規模7.26億元，平均年化收益達2.74%。

杭銀理財數據顯示，封閉式固收產品方面，2023年系列產品平均運作收益率在3.06%至5.14%之間；開放式固收產品方面，2023年系列產品平均運作收益率在2.94%至5.14%之間。蘇銀理財披露了旗下8只重點產品在2023年的平均兌付年化收益率在2.89%至4.01%之間。

普益標準數據顯示，截至2023年4季度末，理財公司存續開放式固收類理財產品（不含現金管理類產品）的近1個月年化收益率的平均水平爲2.36%，環比上漲0.12個百分點。

到期產品達標方面，工銀理財稱，全年222只產品到期實現超額收益，平均到期收益率達3.99%。浦銀理財“穩健三角”系列產品共兌付51款，100%超過業績比較基準下限。寧銀理財披露，其寧欣封閉式系列2023年發行且已到期產品66只，100%達到業績比較基準。