繼ChatGPT後，OpenAI於日前拋出重磅消息，推出全新生成式人工智能模型Sora。據悉，通過文本指令，Sora可以直接輸出長達60秒的視頻，包含高度精細的背景、複雜的多角度鏡頭及富有情感的多個角色。

OpenAI將Sora視爲能夠理解和模擬現實世界的模型的基礎，並相信這一能力將是實現AGI（通用人工智能）的重要里程碑。而Sora發佈後立刻在科技圈引起了轟動，360集團創始人、董事長兼CEO周鴻禕甚至認爲，Sora的誕生意味着AGI（通用人工智能）實現將從10年縮短到1年。

值得一提的是，隨着ChatGPT橫空出世，2023年被視爲生成式AI的元年，國內科技行業更是形成“百模大戰”之勢，從通用大模型到行業大模型，各家企業爭相研發。此外，在視頻生成賽道，已有多家A股上市公司正在積極佈局。至於相關主題的ETF，2月19日龍年首個交易日迎來上漲，不過今年以來總回報普遍處於負增長狀態。

Sora爆火，哪些領域受機構青睞？

2月16日凌晨，OpenAI發佈首個文生視頻模型Sora。中信建投研報指出，該模型的震撼之處在於：（1）時長長達一分鐘，且每一幀的畫質、光影等在變化中保持高質量；（2）除實現文本指令的生成視頻外，也可以將現有靜態圖片轉成視頻，可動畫，也可以進行擴幀和補幀；（3）高質量的語言理解能力；（4）多鏡頭生產能力；（5）動物世界模擬能力。

此外，穩定的內容輸出效果將拓展AI生成視頻的使用場景。根據國泰君安的研報，目前主要AI視頻模型包括已經開始商業化的 Runway Gen-2、Pika 1.0，META、谷歌等大型科技公司也推出了 Emu Video、Lumiere 等模型，還有stable diffusion video這類開源模型，相比Sora目前在一致性、生成時長上領跑市場。

而在國內，2023年是AI大模型蓬勃發展的一年。政策端，《生成式人工智能服務管理暫行辦法》於去年8月15日起實施。根據相關報告，截至2023年10月，國內累計發佈200餘個大模型，老牌互聯網大廠、科技型企業、科研機構與高校紛紛入局，一邊發力提升大模型能力邊界，一邊夯實產品建設，呈現出井噴式的“百模競發”。

那麼，在視頻生成領域，目前，海康威視、當虹科技、萬興科技、佳都科技等上市公司均有所佈局。

如當虹科技在上證e互動平臺上回復投資者稱，公司擁有自研的AIGC工具集，於去年上半年發佈了以靜態照片生成三維體積視頻的方案，支持6DOF（六自由度）視角自由移動，並且通過點雲模型轉換及壓縮算法實現高達800倍的視覺無損壓縮，實現不同模態之間相互切換。公司AIGC視頻內容智能生成系統融合了大模型技術，且公司在視頻技術領域的諸多創新技術，能助力用戶在新聞傳播、商業推廣、教育教學、視頻內容創作等領域中創作出優質視頻內容。

對於此，國投證券研報指出，Sora有望進一步激發市場對AI產業持續創新能力的期待。從去年的LLM，到文生圖，再到文生視頻，AI大模型在對真實世界的理解和模擬方面能力持續且快速提升，向AGI邁進的速度也超出預料。

從AI產業投資思路來看，前述三家券商機構認爲，主要聚焦算力、視頻類應用、內容與IP三個方向，又或是利用文生視頻等算法打造創作工具的企業、已有產品落地的AI核心標的。在場景應用層面，遊戲、影視、營銷行業及MR相關產業值得關注。

AI相關ETF今年以來收益如何？

2月19日，A股迎來了龍年首個交易日，三大指數高開後集體收紅。Sora的誕生爲A股人工智能板塊添了一把火，相關概念股掀起漲停潮。到了20日，Sora概念股延續強勢上漲的趨勢，會暢通訊、當虹科技、因賽集團收穫20CM漲停兩連板。

基金層面，2月19日，易方達中證人工智能主題ETF、華夏中證人工智能主題ETF、華富中證人工智能產業ETF收漲6.3%、7%、8.66%，不過均在連漲四個交易後於20日下跌回調。

其中，截至2月19日，規模最高的易方達中證人工智能主題ETF今年以來回報爲-8.57%，其與規模排在第二位的華夏中證人工智能主題ETF均跟蹤的是中證人工智能主題指數。

資料顯示，中證人工智能主題指數選取50只業務涉及爲人工智能提供基礎資源、技術以及應用支持的上市公司證券作爲指數樣本，以反映人工智能主題上市公司證券的整體表現。截至2024年2月19日，該指數前十大權重股依次爲海康威視、中際旭創、科大訊飛、韋爾股份、金山辦公、瀾起科技、新易盛、中科曙光、紫光股份、大華股份。

而華富中證人工智能產業ETF則跟蹤的是中證人工智能產業指數。與前者相比，中證人工智能產業指數同期十大權重股中，相同的有中際旭創、科大訊飛、金山辦公、海康威視、新易盛、韋爾股份，除此之外包括崑崙萬維、德賽西威、寶信軟件。

此外，與人工智能相關的ETF主題還涉及雲計算、大數據、5G與通信。從2月19日市場表現來看，雲計算賽道，除天弘中證滬港深雲計算產業ETF收漲5.9%，其他均上漲超6%。其中，新華中證雲計算50ETF大漲9.69%，華夏中證雲計算與大數據主題ETF上漲7.24%。不過，20日，雲計算主題ETF均處收跌狀態。且截至2月19日，這些基金今年以來均未取得正向收益，跌幅超9%，規模最高爲易方達中證雲計算與大數據主題ETF規模，同期下跌9.27%。

大數據主題，相關ETF於2月19日整體漲幅超4%以上，到20日集體跌超1%。從今年以來收益情況來看，以擁有近11億元規模的富國中證大數據產業ETF爲例，其跟蹤標的爲中證大數據產業指數，到2月19日收益率爲-13.65%。

且華夏中證5G通信主題ETF年內收益下跌8.89%。南方中證通信服務ETF是其中唯一獲得正向收益的產品，跟蹤中證通信服務指數。截至去年四季度末，前十大重倉股依次爲中國移動、中興通訊、中國電信、中國聯通、中際旭創、分衆傳媒、紫光股份、新易盛、崑崙萬維、三七互娛。而其他兩隻通信主題ETF——國泰中證全指通信設備ETF、嘉實國證通信ETF分別跟蹤的是中證全指通信設備指數、國證通信指數。