【環球網財經 記者 譚雅文】個人養老金制度在先行城市啓動實施已滿三個月，人社部數據顯示，截至2022年底，個人養老金參加人數1954萬人，繳費人數613萬人，總繳費金額142億元。

個人養老金產品投資回報備受關注，尤其是個人養老金產品與普通投資產品的區別，以及四類目標產品如何選擇等問題給投資者帶來困擾。針對個人養老金儲蓄產品如何選擇，記者採訪了光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華。

他談到，個人養老金儲蓄產品兼顧產品養老保障和特殊流動性需求。從試點產品特點看，個人養老儲蓄屬於特殊定期存款，滿足市場多元化的儲蓄需求，收益一般高於普通定期存款。同時，爲滿足特殊情景下儲戶流動性需求，試點產品推出5年、10年、15年、20年四個期限，分三種類型，即零存整取、整存整取和整存零取，也就說特殊情景下急用錢，可以提前支取，儘可能滿足客戶多元化需求。

“中高收入羣體開通個人養老金賬戶的主要原因是享受稅收優惠，中低收入羣體開通個人養老金賬戶的主要原因是強制儲蓄進行養老儲備。”據西南財經大學中國家庭金融調查與研究中心發佈的《2022年中國家庭財富變動趨勢——中國家庭財富指數調研年度報告》，中低收入羣體更願意購買低風險養老產品，高收入羣體更願意購買中高風險養老產品。

四類產品中，儲蓄類品種齊全。在國家社會保險公共服務平臺個人養老金產品目錄中，可查詢到455只養老儲蓄產品。六大行共有養老儲蓄產品149只，其中工商銀行數量最多，有51只。股份行共有養老儲蓄產品266只，其中浙商銀行210只。此外，北京銀行、上海銀行、寧波銀行共推出40只產品。

2022年11月20日，工商銀行率先在五個城市開始發行特定養老儲蓄產品。1個月時間，該行特定養老儲蓄產品銷量突破50億元。相對於普通定期存款，養老儲蓄有何優勢？記者從工商銀行方面瞭解到，個人養老金專屬存款相對於普通定期存款來說，可享受優惠利率，3年期存款利率爲3%，5年期存款利率爲3.05%。而該行普通定期存款（整存整取）3年利率爲2.6%，5年利率爲2.65%。

從收益率情況來看，除了部分試點地區有高達4%的利率外，特定養老儲蓄整存整取的利率在2.05%-3.3%之間，產品利率略高於大型銀行5年期定期存款的掛牌利率。且產品期限更加靈活，陸續有3個月、6個月、1年存期產品推出。比如北京銀行APP中，有個人養老金賬戶專項3個月、6個月、12個月定期（部分地區），利率分別爲1.75%，1.95%，2.15%。民生銀行的個人養老金儲蓄類產品“安心存”，部分地區三年期利率最高達3.4%。

需要注意的是，特定養老儲蓄要求滿35歲才能購買。一般來說，客戶的年齡加上存款期限需要大於或等於55。比如根據農行要求，養老儲蓄產品須年滿35週歲方可購買（購買整存零取類須年滿55週歲），且“客戶年齡+產品期限”不小於55。

信達證券研報認爲，產品性質上，儲蓄類產品具有保本保收益的特點。對比而言，養老理財、養老目標基金、養老保險可以更大比例配置權益類資產，配置範圍較靈活。從目前的信息看，養老儲蓄適合與其他養老理財產品進行搭配，從而平衡風險、期限與收益。

“針對人羣上，養老儲蓄產品吸引風險偏好低的老年羣體，瀕臨退休時再進行 10 年及以上的長期儲蓄意義不大。爲提升產品性價比，未來應進一步優化產品與期限結構，滿足儲戶的多元化需求。”上述研報指出。

周茂華認爲，四類養老金融產品各具特色，豐富了人民羣衆的養老金融服務需求，反映國內養老金融服務供給能力明顯提升。個人養老儲蓄、商業養老保險、養老理財產品和個人養老金基金產品，四類產品在投資風險和收益方面有差異外，對投資者專業性也有不同要求等，投資者需要根據自身收入，風險與收益偏好，流動性需求和養老規劃進行選擇。