【環球網財經記者譚雅文】個人養老金制度在先行城市啓動實施已滿三個月，隨着近期首批7只個人養老金理財產品發佈，個人養老金四類產品全部出爐。目前，工銀理財、農銀理財和中郵理財的7只個人養老金理財產品均已正式發售。

對比其他三類產品，個人養老金理財類產品有何優勢？普益標準研究員王高鵬在接受記者採訪時分析指出，從風險收益特徵來看，理財產品的收益水平和風險水平居於儲蓄存款與公募基金之間，產品以固定收益類爲主，整體風險仍較低。整體而言，銀行理財產品由於較低的風險和較好的資產管理能力，能滿足大部分客戶的養老需求，且依託母行的渠道優勢，認知度和接受度高，客戶羣體龐大。

另外，相較於普通養老理財產品，首批個人養老金理財產品在業績比較基準、費率結構、稅收政策、風險保障機制、流動性支持等方面有一定優勢。王高鵬表示，目前發行的個人養老理財都是基於賬戶制-個人養老資金專屬賬戶，具有隨繳隨存，贖回靈活的特徵，個人養老金產品還具有費率優惠。與普通銀行理財產品相比，個人養老理財產品投資風格穩定、投資策略成熟、運作合規穩健。

“通過個人養老專屬資金賬戶購買份額需設置單獨的份額類別，享受手續費和稅收的雙重優惠，且不收取超額業績報酬，更具普惠性。”王高鵬表示。

具體來看，7只個人養老金理財產品發行期限均在3年以下，最短可持有1年。其中有6只爲固定收益類，1只爲混合類。業績比較基準在3.65%至5.75%之間。

記者梳理發現，從業績比較基準來看，工銀理財4只個人養老金理財產品的業績比較基準(年化)分別爲最短持有期1年3.70%-4.20%，最短持有期540天4.10%-4.60%，最短持有期720天4.40%-4.90%，最短持有期1080天5.25%-5.75%。中郵理財的兩款個人養老金理財產品業績比較基準(年化)分別爲最短持有期1年3.65%-4.65%，最短持有期3年3.85%-4.75%。農銀理財發售的首期個人養老金理財產品期限爲360天，業績比較基準(年化)爲4.05%。

截至2月21日淨值披露，上述7只產品淨值均爲正。其中工銀理財“工銀理財·頤享核心優選最短持有365天固收增強開放式理財產品”實現年化收益2.73%。

費率方面，中郵理財的兩款個人養老金理財產品銷售手續費和固定管理費下調至0.05%。

王高鵬表示，個人養老金理財產品不僅延續和強化了“長期、穩健、普惠”三大養老屬性，還具有運作安全、成熟穩定、標的規範、側重長期保值等個人養老金產品的基本特徵。普通銀行理財產品則相對靈活，產品類型、資金投向更加多元。

對於養老理財產品的選擇，普益標準研究員王麗婷分析指出，風險方面，目前存續的養老理財產品底層資產多以配置債券等固收類資產爲主，輔以小比例股票等權益資產增厚收益，雖然容易受到債市波動的影響，但長期運作可以在一定程度上平滑風險，加上權益資產的倉位控制較爲嚴格，該類產品的整體風險以中低爲主。期限方面，該類產品多以5年期的固收產品爲主，期限偏長。

“綜上兩方面因素，這類產品除了較爲適合具有養老需求的投資者外，因其相對於同等風險的產品具有一定的收益優勢，對於以財富保值增值爲目標、不追求資金流動性的保守型或穩健型投資者來說是不錯的選擇。”王麗婷表示。