【環球網財經記者譚雅文】個人養老金制度在先行城市啓動實施已滿三個月，養老目標基金收益表現引市場關注。東方choice數據顯示，截至2月21日淨值披露，有130只個人養老金基金自成立以來總收益爲正。    

“養老目標基金從2018年啓動以來，應該說獲得了市場的高度認可，不管是從規模增長上還是淨值表現上都可圈可點。”金融監管政策專家周毅欽在接受記者採訪時表示，我們也要看到養老目標基金在底層資產中配置了相當比例的權益類資產，所以產品淨值表現和資本市場的起伏亦是息息相關。

目前，在國家社會保險公共服務平臺個人養老金產品目錄中，可查詢到133只個人養老金基金產品，均爲養老目標FOF。周毅欽指出，養老目標基金是FOF基金，通過投資其他基金進行了淨值曲線的二次優化，風險波動較一般基金更小一些。

據瞭解，養老目標基金分爲目標日期和目標風險兩類。目標日期基金是以投資者退休日期爲目標。根據產品名稱，含有“養老2040”、“養老2045”等養老+日期關鍵字的產品爲目標日期類，名稱中的2040即爲預計退休年份。

“養老目標日期策略基金的名稱中帶有目標日期，比如2035，則適合在2035年左右退休的投資人。”周毅欽表示，這類基金會隨着退休日期的臨近，逐漸降低權益類資產的投資比例，增加固定預期收益類資產，降低風險波動。

另外，目標風險基金是根據特定的風險偏好劃分不同類型，根據產品名稱，含有“保守”、“穩健”、“平衡”、“積極”等關鍵詞。對於這類產品，周毅欽指出，養老目標風險策略基金的風險是固定的，事先約定不同風險等級的投資養老方案，投資者可以根據自身情況，選擇相應風險水平的基金。

目前，有83只養老目標風險FOF產品，50只養老目標日期FOF產品。從到期時間來看，目標日期基金產品中，覆蓋的退休日期從 2025年到2050年不等。

從業績表現來看，東方choice數據顯示，截至2月21日，有14只目標基金成立以來淨值增長率超4%。其中，易方達匯誠養老2043三年持有混合（FOF）Y自成立以來收益率達5.11%。南方養老目標日期2040三年持有混合發起（FOF）Y和易方達匯誠養老2038三年持有混合發起式（FOF）Y緊隨其後，自成立以來收益分別爲4.93%和4.85%。上述三隻產品均爲目標日期類FOF產品，而目標風險類產品中，自成立以來收益最高爲4.7%。此外，還有16只目標基金淨值增長率在3%至4%之間。

值得注意的是，個人養老金目標基金產品還在擴容，可選產品更加豐富。投資者選擇時需明確，養老目標基金和普通基金相比，三個方面的特色，即“養老”、“低波”和“長期”。周毅欽分析指出，養老目標基金追求長期穩健增值，力圖爲投資者的養老投資提供解決方案，這在海外已經比較成熟了，而普通基金投資目標各異，既有追求大開大合的主動權益類基金，也有高流動性低迴報的貨幣基金。在期限方面，養老目標基金一般會設立持有期或者採用定期開放的運作方式，以匹配基金的運作策略，並且持有期不得低於1年。目前，養老目標基金的期限一般都是要持有3年以上。

結合年齡考慮，業內認爲，投資者距離退休養老的時間越長，可以傾向選擇養老FOF的風險等級越高。因此，投資者應重視長期業績，比如可參考養老FOF其他份額的階段回報、回撤表現等。

“近年來，中國老齡化趨勢愈發明顯，很多中青年人也已經意識到要提前進行財富儲備。養老投資，是一個長達20-30年的漫長過程，市場波動是在所難免的。”周毅欽建議投資者要將眼光放長遠，不要用一時的波動回測來看待產品的長期回報，而是根據自身的風險偏好，在儲蓄、理財、保險、基金都衆多養老金融方案中挑選合適自己的養老產品，耐心持有，靜待花開。