黃金價格屢創新高，銀行理財公司也坐不住了，火速積極佈局黃金資產，推出“固收+黃金”理財產品。

據統計，招銀理財、光大理財、興銀理財、北銀理財、平安理財均推出了掛鉤黃金或者配置黃金資產的理財產品。其中，招銀理財已位列華安黃金ETF的前十大持有人中，而該基金是目前全市場規模最大的黃金ETF。

記者查詢中國理財網發現，目前有2只“黃金”主題的理財產品在售。其中，光大理財於4月9日發行“陽光青睿躍樂享12期（黃金自動觸發策略）固定收益類”產品，業績比較基準爲“0.01%-4.80%”，選擇掛鉤SGE黃金9999(AU9999.SGE)的二元看漲自動贖回結構場外期權。

同期，招銀理財近期發行了“招睿焦點聯動黃金看漲二元3號”，業績比較基準爲年化“1.65%-3.50%”。據產品說明書，該產品主要投資於固定收益類資產及掛鉤SGE黃金9999 的期權等場外衍生品，固定收益類資產不低於80%。

據瞭解，理財公司通過“固收+期權”產品配置黃金資產，一方面以固收打底資產獲取波動更小的基礎收益，另一方面“+期權”中可掛鉤股票、商品等標的，在特定市場環境下獲取收益效果。目前黃金相關產品中，大多掛鉤於上金所SGE黃金9999。

比如，平安理財於1月發行的“新安鑫黃金之星1號六個月封閉固收”，關聯以人民幣計價的上海黃金交易所黃金現貨合約收盤價漲跌幅（AU9999.SGE）。該產品爲北向通理財產品，業績比較基準爲“2%-4%”。上述3只產品均爲封閉式理財產品，運作期限6至12個月。

此外，興銀理財發行了“睿利興成金辰6個月持有期1號增強型固收類產品”，黃金資產投資比例中樞在5-10%浮動，主要採用現貨黃金的標的進行投資，選取倫敦金現指數作爲基準。該產品運作模式爲開放式。

除了掛鉤黃金價格的“固收+期權”產品以外，理財市場上與黃金相關的產品還包括一類，即配置黃金ETF的理財產品。

理財公司通過“目標盈”產品佈局黃金資產。招銀理財“目標盈穩金系列”，配置了黃金頭寸，佔比達5%。其中“目標盈穩金4號固收增強理財”於4月10日成立。該產品業績比較基準爲“2.6%-4.5%（年化）”，募集規模達8768.49萬元。

值得一提的是，目前黃金現貨基金ETF中，華安黃金ETF規模最大，截至2023年12月31日爲139.54億元，比上期增加15.40%。根據該只基金的年報，截至2023年底，前十名持有人中“招銀理財招智睿和穩健（安盈優選）360 天持有1號混合類理財”新晉成爲第四位。

此外，北銀理財推出“京華遠見春系列謀定止盈1號”，該產品配置的非固定收益類資產不超過20%，黃金倉位在產品中的佔比預計在15%左右。截至4月3日，該產品單位淨值爲1.022%，自2023年12月27日成立以來年化收益率約爲8%。

隨着黃金價格來到高點，投資者更關心還能否投資黃金，以及買哪些產品的問題。在業內看來，相較於實物黃金和黃金基金等產品，“固收+黃金”理財更適合看好黃金資產但又不願承受過大波動的客戶。

“金條金幣等實物黃金雖然准入門檻低，有較好的觀賞性和紀念價值，但同時也具有高昂的買入、儲存與賣出成本，變現不易流動性低；黃金基金產品波動大，持有機會成本高。”興銀理財發文稱，由優質債券類資產築底的理財產品，擇機選擇參與黃金資產階段性機會。

招銀理財建議投資者將黃金的配置工作交給研究更深入、工具更多樣的專業管理人。除了投資黃金ETF，理財產品還可以通過掛鉤黃金標的場外期權等方式進行投資，以期規避短期內的金價波動。

對於金價走勢，北銀理財謀定止盈1號投資經理陳斯認爲，中長期看，在目前全球經濟下行、“去美元化”的大背景下，黃金仍然具備堅實的配置價值。招銀理財則發文談到，長期來看，基於美聯儲降息尚未落地、央行購金行爲、避險等因素，認爲黃金上漲空間仍舊可期。但從短期來看，或將存在局部波動。