記者 曹韻儀

分析人士認爲，1月金融數據整體表現超預期，經濟復甦趨勢明顯，近期公佈樓市數據呈現回暖跡象，對短期央行降準、降息預期有所降溫，但預計降準、降息可能性仍在。

近期關於銀行提前還貸潮的話題頻上熱搜。央行、中國銀保監會日前約談部分商業銀行，要求商業銀行保障客戶合法權益，改進提升服務質量，按照合同約定做好客戶提前還款服務工作。隨後，多家銀行開放提前還貸線上渠道，縮短線下排隊時間，提前還貸申請速度明顯加快。

與此同時，2月公佈的貸款市場報價利率（LPR）保持不變，自2022年8月以來已連續6個月按兵不動，此前預期的降準降息是否還會到來？

利率調降需經濟數據指引

2月LPR利率爲何持平？從1月金融數據可見端倪。LPR由各報價行按公開市場操作利率（主要指中期借貸便利利率）加點形成的方式報價，由全國銀行間同業拆借中心計算得出，爲銀行貸款提供定價參考，而1月金融數據顯示目前利率水平適度。

復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼認爲，“從政策執行看，近期一系列穩增長、促發展的措施已經出臺，效果正在顯現，1月信貸數據也顯示企業融資意願增強，維持當前利率水平有基礎。”

具體來看，1月人民幣貸款增加4.9萬億元，同比多增9227億元，其中企業部門的中長期貸款是主要支撐，信貸結構延續改善趨勢。企業端融資需求恢復明顯，重大項目密集開工推動企業中長期貸款增加。

“從1月金融數據看，信貸總量和企業信貸需求理想，一定程度反映目前利率水平整體保持適度。同時，1月70個大中城市新建商品住宅價格環比結束11連跌，預示樓市整體在逐步回暖，反映國內因城施策穩樓市政策效果逐步顯現，樓市預期在改善，短期調降房貸利率必要性有所下降。另外，考慮到1月存在季節性因素，利率調降需要進一步經濟數據指引。”光大銀行宏觀金融市場部研究員周茂華向記者表示。

存量房貸利率能否下調

易居研究院研究總監嚴躍進對記者表示，雖然LPR連續數月沒有下降，但至少是處於低位水平的。從這個角度看，房貸利率總體上會維持在一個較低水平，這是值得肯定的地方，未來房貸利率有進一步下調的空間，或者說維持較低利率的水平，這對於住房消費成本的降低也會具有積極作用。

近期關於是否提前還貸的討論頻上熱搜，還貸者普遍認爲自己高位站崗。對此，嚴躍進表示，“關於存量貸款利率是否下降，若是LPR不下調，那麼理論上存量貸款基於今年LPR數據而作出下調，基本上是不存在的。當然鑑於目前提前還貸中還是存在一些抱怨利率太高的問題，那麼也可以建議某些銀行鍼對一些房貸利率過高（如超過5%）進行點對點的溝通和協調，類似暫時推遲1年利率支出或其他協調方式，以進一步降低存量貸款方面各類提前還款的壓力。”

存量房貸利率是否需要下調？從存量房貸利率變動影響看，利弊較爲均衡，最爲關鍵還是國內樓市預期是否改善，目前，房地產市場情緒呈現回暖跡象。

從國家統計局發佈的數據來看，1月份全國70個城市二手住宅價格指數環比漲幅爲-0.3%，同比漲幅爲-3.8%。目前房價指數環比跌幅態勢已經有所遏制，一線城市也改變了過去三個月二手房下跌的現象，率先上漲。

既然經濟數據變紅，年內降準降息是否還有希望？

民生銀行首席經濟學家溫彬認爲，考慮到1月信貸實現旺盛“開門紅”，2月對公信貸投放預計依然維持一定強度，在企業融資意願增強、房地產市場活躍度有所上升的情況下，短期降準降息的必要性下降。

周茂華表示，1月金融數據整體表現超預期，經濟復甦趨勢明顯，近期公佈樓市數據呈現回暖跡象，對短期央行降準、降息預期有所降溫，但預計降準、降息可能性仍在，尤其是降準可能性更高。

“爲避免傳統的貨幣政策傳導機制失效，後續降準、降息的時機需更好把握，全年降準有0.5個百分點的空間，5年期以上LPR或繼續小幅調降10bp（基點）左右，定向政策（包括定向降息）預計是2023年的主基調。”溫彬表示，在調降5年期以上LPR促樓市回暖之外，更重要的是通過合理舉措下調存量高成本的按揭貸款利率，以減緩提前還貸潮，降低住房消費者的負擔。