摘要：本案例描述了光大理財與光大銀行發揮聯動優勢，加大對科技企業的投融資支持力度，服務企業轉型升級。作爲行業首家開展認股權業務的銀行理財公司，光大理財引入金融活水支持科技企業，助力私募股權市場的健康發展。截至今年10月末，光大理財已對接近百家科技企業或專精特新企業，完成31單認股權業務協議簽署。此外，光大理財探索通過轉讓優質產業項目收益權的模式與光大銀行加強合作，爲區域資產盤活與產業升級助力。

關鍵詞：科技金融；認股權；收益權轉受讓；“專精特新”企業

案例正文：

近期召開的中央金融工作會議指出，高質量發展是全面建設社會主義現代化國家的首要任務，金融要爲經濟社會發展提供高質量服務。要優化資金供給結構，把更多金融資源用於促進科技創新、先進製造、綠色發展和中小微企業，大力支持實施創新驅動發展戰略、區域協調發展戰略。科技創新是推動高質量發展的內生動力，以科技創新開闢發展新領域新賽道、塑造發展新動能新優勢，是大勢所趨，也是高質量發展的迫切要求，必須依靠創新特別是科技創新實現動力變革和動能轉換。

今年以來，光大理財積極發揮資管優勢，連續組織多場區域理財資產業務聯動推進會，發揮投貸聯動、投承聯動、投存聯動的功能，通過股權投資、可轉債配資、收益權融資、專精特新企業貸聯合認股權等創新業務模式，加大對京津冀、長三角、珠三角等地區科技企業、中小企業的投融支持力度，服務企業轉型升級和區域經濟高質量發展。

投貸聯動協同創新

“專精特新”企業是中國製造的重要支撐，是保產業鏈供應鏈穩定的關鍵所在。爲滿足專精特新與科技企業融資需求，光大理財發行了公司首隻私募股權類理財產品陽光藍智享1期。此外，今年6月，光大理財在北京股權交易中心成功登記掛牌首批認股權項目，成爲首家開展認股權業務的銀行理財公司，爲資本市場助力科技企業高質量發展增添了新的動能。

光大理財本次掛牌的認股權項目全部是北京地區的“專精特新”中小企業，助力在京“專精特新”中小企業拓寬融資渠道，促進科技—產業—金融良性循環。

特瓦特能源科技有限公司是以新能源開發、建設及運營爲主體業務的新型高科技企業，國家級專精特新“小巨人”企業，主要從事以新能源充電設施的研發、生產、銷售服務，其自主研發的電動汽車充電系統，具有時間短、兼容性強、網絡化與模塊化管理相結合等多個特點，榮獲80餘項國家發明專利，特瓦特能源也是光大銀行北京分行的專精特新重點服務企業之一。2023年7月，光大銀行北京分行協同光大理財與特瓦特能源進行了深入業務研討，以專精特新企業貸聯合認股權業務模式增強對企業未來的融資支持，助力企業高質量發展。

2023年以來，依託光大銀行各分行專精特新中小企業客戶羣體，光大理財與光大銀行投貸聯動，以股權投資爲切入，“股貸債保”聯動的綜合支撐體系來支持實體經濟和科技企業高質發展。截至今年10月末，光大理財已對接近百家科技企業或專精特新企業，完成31單認股權業務協議簽署，其中北京地區7家，長三角地區13家，珠三角地區8家，覆蓋計算機、集成電路、生物醫藥、電力設備、機械設備等多領域，發揮資管力量助力我國科技自立自強。

寧波江宸智能裝備股份有限公司是國內專注於新能源汽車行業的智能裝備製造系統集成商，定位於新能源汽車三電系統、動力電池、新能源換電站智能裝配生產檢測線的研發、設計、製造及服務於一體，是國家高新技術企業和雙軟企業，浙江省專精特新企業，連續多年進入中國智能製造企業百強。9月，經光大銀行寧波分行推薦，光大理財與江宸智能簽署認股權合作協議，從2023年到3年後企業上市前，寧波江宸智能將給予光大理財股權優先購買權，光大理財也將積極利用自身的資源優勢，協助對接導入VC風投基金資源，支持企業未來成長。

認股權是在未來某一時期，持有機構可行使的一種選擇權，用以認購企業一定數量或金額的股權，助力企業融資與產業升級。對於投資者，認股權可爲其提供一種鎖定份額和風險對沖工具，投資具有優質成長潛力的科技企業更是提供了潛在的未來收益增厚可能；對於被投企業，通過給予投資機構特別是優秀機構投資者認股權，可吸引更多的優質投資者，擴大融資規模與渠道，助力公司生產經營；對於光大銀行當地分行和光大理財，通過專精特新企業貸聯合認股權業務模式，從表內、表外雙渠道服務企業的融資需求，既增進了與企業的業務協同，陪伴優質企業共同成長，更爲實體企業的發展提供更多的優質資金來源，爲科技企業和專精特新企業騰飛和區域經濟高質量發展助力。同時，引入金融活水支持科技企業，有利於推動私募股權市場的健康發展，爲資本市場助力科創增添了新動能，有助於推動我國資本市場的高質量發展。

盤活資產支持產業升級

作爲典型的資金密集型產業，金融支持對集成電路產業的發展至關重要。2017年12月,浙江省政府出臺《關於加快集成電路產業發展的實施意見》，不斷加大政府引導與政策扶持。今年5月，紹興市出臺加快推進集成電路產業發展若干政策，在人才引進、項目投資、技術應用等領域給予支持。

紹興中芯集成電路製造股份有限公司是一家專注於功率、傳感和傳輸應用領域，提供模擬芯片及模塊封裝的代工服務的製造商，股東包括中芯國際等知名股東，是紹興重要的科技企業和集成電路產業發展規劃中的產業標的之一。

2023年，光大理財關注到紹興市有加速盤活存量資產、助力建設高水平網絡大城的戰略規劃和業務需求，積極聯動光大銀行杭州分行，探索通過轉讓優質產業項目收益權的模式加強合作，爲當地資產盤活與產業升級助力。今年5月，光大理財通過收益權轉受讓的投融資模式，與紹興市核心國企及中芯集成開展業務合作，解決了客戶的融資需求，助力地方集成電路產業的創新升級，支持科技自立自強，同時，本次合作還與分行表內業務形成有效互補，助力分行零售、託管、存款業務同步增長。

引入理財活水，對降低科技企業融資成本、豐富融資渠道至關重要。作爲金融央企子公司，未來，光大理財將繼續秉持以專業力量服務國家戰略的企業使命，努力探索破解企業融資難題，服務科技、專精特新企業的融資需求，全力助力區域產業升級和經濟高質量發展。

編委點評：

光大理財自2019年成立以來，通過投資模式的不斷創新，始終走在行業前列。光大理財的行業首單認股權業務落地，不僅拓寬了銀行理財產品的投資範圍，也爲更多理財公司參與認股權市場起到示範作用。在“打造一流的資產管理機構和領先的資管科技平臺”的戰略願景引領下，相信光大理財通過不斷提升投資管理能力，拓寬服務邊界，爲投資者創造可持續的價值回報、爲實體經濟發展助力。