【環球網財經綜合報道】“接下來各光模塊與其他算力產業鏈相關企業財報落地，績優股有望率先獲得資金青睞。”國盛證券近期在研報中指出，光模塊等行業需求高增情況下，有望出現龍頭領銜修復估值、二三線企業緊隨其後的情況。
根據近期披露的年報季度業績預告，A股光模塊上市公司在2024年業績表現亮眼，行業景氣度持續攀升。截至4月20日已披露的業績情況來看，9家光模塊上市公司實現了淨利潤正增長，其中6家增幅超50%，中際旭創、新易盛、聯特科技等3家公司的淨利潤增幅超過100%。
具體來看，中際旭創在2024年實現營業收入238.62億元，同比增長122.64%；實現歸母淨利潤51.71億元，同比增長137.93%。從中際旭創同日披露的2025年一季報來看，這種高速增長勢頭仍在延續。1月至3月，公司實現營業收入66.74億元，同比增長37.82%；實現歸母淨利潤15.83億元，同比增長56.83%。
中際旭創表示：“得益於800G/400G等高端產品出貨比重的快速增加，公司產品結構不斷優化，大大提升了公司的盈利水平。”
另一家光模塊上市公司新易盛2024年預計實現淨利潤28億元至30.5億元，同比增長307%至343%。此外，華工科技披露的2024年年報顯示，公司當年實現營業收入117.09億元，同比增長13.57%；實現歸屬於母公司淨利潤12.21億元，同比增長21.17%。
市場研究機構Yole Group分析，2024年在數據通信細分領域，AI產業驅動的光模塊市場需求同比增長45%。預計2025年全球1.6T光模塊收發器出貨量將從2024年的約270萬個增至約420萬個。集邦諮詢預計，隨着2028年至2030年超大規模數據中心的陸續普及，光模塊相關產品的供貨數量將達到高峯。
展望未來，華泰證券研報指出，兩大產業趨勢值得關注，一是GPU集羣規模仍然在快速擴張，2026年或將出現百萬卡集羣，帶來高速光模塊需求進一步釋放；二是AI推理側需求也有望驅動高速光模塊需求的持續增長。此外，隨着AI時代數據中心對於光模塊可靠性要求的提高、迭代週期的縮短，該機構認爲光模塊行業頭部廠商市場地位穩固。（聞輝）
