地產板塊6日盤中發力走高，截至發稿，中交地產、粵宏遠A、中洲控股、京能置業、京投發展等漲停，沙河股份、天保基建、濱江集團等漲超7%。

消息面上，8月31日召開的國務院常務會議指出，要支持剛性和改善性住房需求，地方要“一城一策”用好政策工具箱，靈活運用階段性信貸政策和保交樓專項借款。8月24日的國務院常務會議亦指出，允許地方“一城一策”靈活運用信貸等政策，合理支持剛性和改善性住房需求。

此外，近日，多地持續出臺寬鬆政策，如南京取消認房又認貸、上海臨港放鬆限購等，信貸端五年期LPR下調15BP。

國金證券認爲，當前各城市的寬鬆政策大部分爲“小步快跑”的形式，雖然頻率較高而單次力度較小，消費者對前期政策能做出積極反應，但多次小力度刺激後政策邊際效益或減弱，未來“一城一策”措施需要有“高調辦小事”的大力度政策落地，或纔能有效提振市場信心。

當前多數低能級城市限購限售政策已基本取消，部分二線城市也有累計較大力度的寬鬆政策落地，但受城市基本面的限制，當地市場銷售靠自身調控難有好轉。而房地產市場具有明顯的傳導輪動性，2014-2016年的復甦也是由上海、深圳等高能級城市帶動，國金證券認爲本輪的市場復甦也需要一線和新一線城市率先啓動，雖然其本身市場有較高韌性，但全國市場的復甦和行業的良性循環需要這類城市出臺較大力度的寬鬆政策，形成新一輪行情的起始。

該機構預計在“一城一策”定調後，未來需求側較大力度的寬鬆將持續落地。首推積極佈局重點城市核心板塊、擁有高質量產品服務力的房企，如綠城中國、濱江集團、建發股份等。穩健選擇推薦財務結構健康、現金流安全的頭部國企央企，如保利發展、中國海外發展。

華安證券表示，繼“三條紅線”後，“房地產貸款集中度管理”、“土地供應兩集中”、“房地產稅改革試點”等政策的出臺，將供需兩端雙向約束。調控主風向未變，“以穩爲主”仍爲主基調，政策大放大收的空間較窄。當前板塊估值及倉位已處歷史低位。往後看，2022年下半年市場有望逐步企穩恢復，但行業供需兩端受限帶來拿地、銷售、降槓桿之間的不協調仍存。建議關注：（1）穩健發展型：保利發展、萬科A、金地集團；（2）成長受益型：建發股份、華髮股份、新城控股、濱江集團；（3）物管優質標的：華潤萬象生活、碧桂園服務、綠城服務、寶龍商業等。